Τι πραγματικά συμβαίνει στις ελληνικές τράπεζες; Οι πολίτες εν μέσω κλειστών τραπεζών, capital controls, φημών και τρόμου για το αύριο, εύκολα παρασύρονται. Εύκολα μια ανοησία σε ένα δίκτυο κοινωνικής δικτύωσης, μπορεί να εξελιχθεί σε παλιρροϊκό κύμα αμφισβήτησης και αμφιβολίας.
Ως παράδειγμα να αναφέρουμε ότι πριν τα capital controls, η Alpha bank είχε προγραμματίσει την μετάπτωση των μηχανογραφικών συστημάτων της Citibank στην Alpha bank και λόγω αυτής της μετάπτωσης….το web banking της Alpha τέθηκε εκτός λειτουργίας.
Κάποιοι ανόητοι, επιπόλαιοι, χωρίς αίσθηση ευθύνης σκέφθηκαν….υπάρχει πρόβλημα και άρχισαν τα σενάρια συνωμοσίας. Το Web banking της Alpha λειτουργεί κανονικά με capital controls άρα ότι γράφτηκε εκείνες τις ημέρες ήταν ανοησίες. Τις τελευταίες ημέρες κυκλοφορούν νέες φήμες ότι υπάρχουν δύο τράπεζες, πολύ συγκεκριμένες τράπεζες έχουν πρόβλημα ρευστότητας, ότι κινδυνεύουν ότι καταρρέουν, ότι οι πολίτες θα χάσουν τις καταθέσεις τους. Μάλιστα υπάρχει και συνέχεια, η Eurobank θα πάρει την Alpha και η Εθνική την Πειραιώς και από 4 θα γίνουν 2 τράπεζες και πολλά άλλα σενάρια επί σεναρίων.
(Θα μπορούσαμε να ονοματίσουμε τις τράπεζες αλλά ο σκοπός του άρθρου αυτού είναι ένας να αποκαταστήσει την αλήθεια και όχι να τρομοκρατήσει τον κόσμο.
Εδώ θα διαβάσετε αυτό που ισχύει και όχι κάτι άλλο). Ας πάρουμε τα πράγματα με την σειρά.
Το τραπεζικό σύστημα κινδυνεύει;
Ναι χωρίς καμία αμφιβολία. Κινδυνεύει αλλά κινδυνεύει συνολικά και όχι ειδικά. Το banking είναι ένας άρτιος μηχανισμός συγκοινωνούντων δοχείων. Αν πέσει ένας πέφτουν όλοι.
Στο σύστημα υπάρχει οριακή ρευστότητα 500 εκατ. Σας θέτω το ερώτημα να διερωτηθείτε. Έχει αξία σε σύνολο 500 εκατ αν μια τράπεζα έχει ρευστότητα 101 εκατ και η άλλη 162 εκατ; Πιστεύετε ότι για ένα σύστημα με ενεργητικό 348 δισεκ. τα 162 εκατ μπορούν να σώσουν μια τράπεζα;
Τι σημαίνει θα αποσύρει η ΕΚΤ το ELA;
Η ΕΚΤ δίνει ρευστότητα στις τράπεζες. Πόση είναι η ρευστότητα;
125 δισεκ. ευρώ εκ των οποίων 88,6 δισεκ. ELA ο έκτακτος μηχανισμός παροχής ρευστότητας με επιτόκιο 1,55% και 36 δισεκ. απευθείας χρηματοδότηση με 0,05% επιτόκιο.
Αν η ΕΚΤ αποσύρει θεωρητικά το ELA – ακόμη και να το θέλει δεν μπορεί να αποσυρθεί γιατί ουκ αν λάβεις παρά του μη έχοντος – οι τράπεζες στην Ελλάδα υποχρεωτικά κλείνουν και χρεοκοπούν. Δεν μπορούν να ξανανοίξουν με αυτή τους την μορφή. Οι τράπεζες στην κυριολεξία διαλύονται.
Σκεφτείτε ότι οι τράπεζες χρειάζονται 245 δισεκ. ρευστότητα για χρηματοδοτήσουν assets αξίας 245 δισεκ. Τα 245 δισεκ. προέρχονται από 125 δισεκ. ευρωσύστημα και 119 δισεκ. καταθέσεις. Αν αποσυρθεί το ELA, η βιαιότητα της χρεοκοπίας των ελληνικών τραπεζών, η συλλογική, καθολική χρεοκοπία των τραπεζών θα είναι τόσο βροντερή που θα παραμείνει για αιώνες στην τραπεζική ιστορία. Αν αποσυρθεί το ELA – αυτό θα συμβεί αν δεν υπάρξει συμφωνία - θα καταστραφούν όλες οι τράπεζες στην κυριολεξία, όλες δεν θα μείνει τίποτε όρθιο.
Τα πάντα θα καταρρεύσουν. Σκεφθείτε ένα ωστικό κύμα μιας ατομικής βόμβας, το ωστικό κύμα καταστρέφει τα πάντα αδιακρίτως.
Ευθύνονται η Κατσέλη, ο Μαντζούνης, ο Καραβίας, ο Καραμούζης, ο Σάλλας ή ο Θωμόπουλος;
Οι διοικήσεις των τραπεζών δεν ευθύνονται για το σημερινό δραματικό αδιέξοδο. Έχουν ευθύνες - διαχρονικά - σε ορισμένα - όχι όλα - δάνεια που χορήγησαν αλλά δεν ευθύνονται ούτε για το PSI+, ούτε για το αδιέξοδο ρευστότητας.
Το 2012 οι τράπεζες χρεοκόπησαν λόγω αρνητικών ιδίων κεφαλαίων και χρειάστηκαν να ανακεφαλαιοποιηθούν λόγω PSI+ που έπληξε τα κεφάλαια 38 δισεκ.
Το 2015 οι ελληνικές τράπεζες χρεοκοπούν εκ νέου λόγω ρευστότητας με ευθύνη του οικονομικού αδιεξόδου της Ελλάδος. Δεν ευθύνονται οι τράπεζες αν οι πολίτες δεν εμπιστεύονται την πολιτική της κυβέρνησης. 2012 κεφάλαια, 2015 ρευστότητα, σίγουρα παγκόσμιο ρεκόρ για ένα σύστημα που μέσα σε 3 χρόνια είδε να χρεοκοπεί δύο φορές...από τους δύο μοναδικούς λόγους που μπορεί να χρεοκοπήσει ο τραπεζικός κλάδος. Πραγματικά παγκόσμιο ρεκόρ.
Κινδυνεύουν οι καταθέσεις;
Αν η Ελλάδα δεν επιλέξει τον δρόμο της λογικής την συμφωνία και επιλέξει τον δρόμο της αυτοκτονίας, τον δρόμο της αυτοχειρίας ΝΑΙ οι καταθέσεις κινδυνεύουν καθολικά. Μάλλον όχι απλά κινδυνεύουν, προετοιμαστείτε να χάσετε μεγάλο μέρος των καταθέσεων σας / μας. Αυτό είναι 100% βέβαιο.
Όμως πιστεύουμε ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει εντολή ρήξης και θα επιλέξει τον δρόμο της συμφωνίας. Αν ο ΣΥΡΙΖΑ επιλέξει τον δρόμο της ρήξης θα πρόκειται για μια προδοτική κίνηση, θα πρόκειται για μια προσχεδιασμένη δολοφονία του έθνους.
Τι σημαίνει οι τράπεζες βρίσκονται στον προθάλαμο της χρεοκοπίας;
Οι ελληνικές τράπεζες βρίσκονται στον προθάλαμο της χρεοκοπίας. Μετρούν ελάχιστες μέρες ζωής, τα μετρητά φθάνουν έως τις 10-11 Ιουλίου ενώ μετά τις 15 Ιουλίου οι τράπεζες δεν έχουν να πληρώσουν τους 44.000 τραπεζοϋπαλλήλους.
Για να διασωθούν οι τράπεζες μόνο ένας δρόμος υπάρχει παραμονή της Ελλάδος στο ευρώ που θα περιλαμβάνει και πρόβλεψη για 10 δισεκ. κεφάλαιο για την υποχρεωτική ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Θα υπάρξουν και ειδικά stress tests για τις ελληνικές τράπεζες τέλη του 2015 ή αρχές του 2016. ΟΙ ελληνικές τράπεζες χρειάζονται 100% νέα ανακεφαλαιοποίηση λόγω των capital controls, λόγω αναβαλλόμενου φόρου, λόγω δραματικής αύξησης των NPLs, λόγω…πολλών λόγων ακόμη. Επίσης αν συμβεί το μοιραίο της ρήξης και οι τράπεζες χάσουν τις θυγατρικές τους τα κεφάλαια που θα χρειαστούν για ανακεφαλαιοποίηση θα είναι πάνω από 15 δισεκ. και τότε θα επιβληθούν haircuts 30% με 40% στις καταθέσεις από 5.000 ευρώ και πάνω.
Τι θα συμβεί αν υπάρξει συμφωνία (που είναι και το βασικό σενάριο)
Στο σενάριο της συμφωνίας, πρωτίστως η ΕΚΤ θα στηρίξει το τραπεζικό σύστημα. Σε αυτή την περίπτωση ένα θετικό σενάριο αρχίζει να ξεδιπλώνεται για το τραπεζικό σύστημα, αν υπάρξει συμφωνία, έστω και μεταβατικής μορφής.
Όπως είναι σήμερα το τραπεζικό σύστημα είναι κλινικά νεκρό. Διαθέτουν μόλις 5 δισεκ. απόθεμα εγγυήσεων ενώ το ELA έχει παγώσει στα 88,6 δισεκ. ενώ η συνολική εξάρτηση φθάνει τα 125 δισεκ. ευρώ. Το τραπεζικό σύστημα υπέστη haircut 8% έως 18% και βρέθηκε από τα 18 δισεκ. που ήταν το τελευταίο απόθεμα εγγυήσεων στα 5 δισεκ.
Αν υπάρξει κάποιας μορφής συμφωνίας της Ελλάδος με τους δανειστές ή ΕΚΤ δύσκολα θα αποσύρει τα haircuts που έχει επιβάλλει άμεσα. Η ΕΚΤ δεν κινείται με τους ρυθμούς και την ταχύτητα των πολιτικών. Αξιολογεί δεδομένα και εν συνεχεία αποφασίζει πότε και αν χρειαστεί να προβεί σε κάποια κίνηση. Άρα ακόμη και αν υπάρξει συμφωνία τα haircuts δεν θα μειωθούν άμεσα ή δεν θα επιστρέψουν οι τράπεζες στο προηγούμενο καθεστώς άμεσα. Όμως με μόλις 5 δισεκ. τελευταίο απόθεμα εγγυήσεων είναι προφανές ότι ακόμη και στο καλό σενάριο ελάχιστο ELA μπορεί να δοθεί.
Πως θα λυθεί το μεγάλο πρόβλημα των τραπεζών που είναι η έλλειψη εγγυήσεων;
Έχει εξεταστεί το σενάριο η ΕΚΤ να αυξήσει το εύρος των τραπεζικών assets που αποδέχεται ως εγγυήσεις. Στο τραπεζικό σύστημα υπάρχει ένα αναξιοποίητο απόθεμα εγγυήσεων 26 με 27 δισεκ. του πυλώνα ΙΙ τα οποία μέχρι τώρα δεν αποδέχεται ως εγγύηση. Αν αποφασίσει μέρος ή όλο αυτό το απόθεμα από τον Πυλώνα ΙΙ (ομολογιακά νόμου Αλογοσκούφη 4ης επανέκδοσης ή 4ης φάσης) να αξιοποιηθούν οι ελληνικές τράπεζες από τα 5 δισεκ. αποθέματος εγγυήσεων θα βρίσκονταν με 32-33 δισεκ. απόθεμα αυξάνοντας εντυπωσιακά τις παραμέτρους για να αντλήσουν ELA.
Εναλλακτικό πλάνο πέραν του πυλώνα ΙΙ είναι να αυξήσει την βεντάλια των δανείων που αποδέχεται ως εγγύηση η ΕΚΤ από τους ισολογισμούς των ελληνικών τραπεζών. Όμως πρέπει να καταστεί σαφές ότι η χορήγηση ELA σταθμίζει πολλές παραμέτρους πέραν από τις ανάγκες ρευστότητας και μεταξύ αυτών και το liquidity plan.
Οι ελληνικές τράπεζες σχεδιάζουν και καταθέτουν στην ΕΚΤ πλάνα ρευστότητας liquidity plan τα οποία έχουν παραβιαστεί κατά κόρο και κατ΄ εξακολούθηση. Στα πλάνα ρευστότητας σχεδιάζονται οι τρόποι μείωσης και όχι αύξησης του ELA. Να δώσουμε ένα παράδειγμα.
Πριν 1 χρόνο οι τράπεζες είχαν υποχρέωση η εξάρτηση από το ευρωσύστημα να μειωθεί κάτω από 15% του ενεργητικού με στόχο κάτω από 10% και το ELA να μηδενιστεί.
Κάποια στιγμή μέσα στο 2014, ο στόχος φαινόταν ότι θα επιτευχθεί μέχρις ότου που κατάρρευσαν όλα. Οι ελληνικές τράπεζες σήμερα, έχουν βρεθεί στο χείλος της χρεοκοπίας αλλά έχουν λάβει 125 δισεκ. ρευστότητα (88,6 δισ ELA και 36 δισεκ. απευθείας εξάρτηση). Τα 125 δισεκ. αντιστοιχούν στο 36% του ενεργητικού των τραπεζών, δηλαδή οι τράπεζες έχουν πλήρως παραβιάσει τους στόχους που είχαν τεθεί.
Το ELA ονομάζεται έκτακτος μηχανισμός ρευστότητας και όχι τυχαία….θεωρείται έκτακτος. Έκτακτος σημαίνει ότι έχει προσωρινή διάρκεια, δεν μπορεί ένα τραπεζικό σύστημα να επιβιώνει με ELA, αυτό δεν υπάρχει.
Παρ΄ όλα αυτά στο θετικό σενάριο είναι ξεκάθαρο ότι θα υπάρξει πρόσθετη ρευστότητα μέσω ELA αλλά δεν θα είναι τόσο μεγάλη η παρεχόμενη ρευστότητα.
Η εξάρτηση από το ευρωσύστημα έχει φθάσει στα 125 δισ και το ELAστα 88,6 δισ
| Τράπεζες |
Εθνική |
Alpha |
Eurobank |
Πειραιώς |
| Εξάρτηση από ευρωσύστημα Φεβρ. 2015 |
25,3 δισ (ELA15,6 δισ + 9,8 δισ ΕΚΤ) |
25,4 δισ (ELA 20,6 δισ + 4,8 δισ ΕΚΤ) |
29,9 δισ (ELA20,8 δισ + ΕΚΤ 9,1 δισ) |
33,2 δισ (ΕLA 18 δισ + ΕΚΤ 14 δισ) |
| Κεφάλαια 2015 Βασ. ΙΙΙ |
5,6 δισ |
6,9 δισ |
4,1 δισ |
6,7 δισ |
| CT1 Βασ. ΙΙΙ |
8,7% |
12,6% |
12,6% |
11,8% |
| Κεφάλαια 6μηνου 2014 |
9,4 δισ |
8,6 δισ. |
6,54 δισ |
8,9 δισ |
| DTAγια το 2015 |
3 δισ |
3,5 δισ |
3,7 δισ |
4 δισ |
www.bankingnews.gr
πηγη
Δεν υπάρχουν σχόλια :
Δημοσίευση σχολίου